ETCs de Materias Primas
Descubre cómo invertir en commodities a través de los ETCs más populares del mercado
GLD - SPDR Gold Shares
SLV - iShares Silver Trust
USO - United States Oil Fund
¿Por qué ETCs de Materias Primas?
- Protección contra la inflación
- Diversificación de cartera
- Exposición a commodities sin almacenamiento físico
- Liquidez alta
- Cobertura de riesgos
Tipos de Exposición de Materias Primas
- Metales preciosos
- Energía y fósil
- Metales industriales
- Productos agrícolas y ganaderos
- Índices de materias primas
Cobertura Inflacionaria
Utiliza materias primas como oro y plata para proteger el poder adquisitivo.
Trading de Ciclos
Aprovecha los ciclos económicos y estacionales de las materias primas.
Diversificación Táctica
Añade materias primas para reducir la correlación con acciones y bonos.
| ETC | AUM (B$) | TER | Volumen Diario | Tracking Error |
|---|
Preguntas Frecuentes sobre ETCs de Materias Primas
Los ETCs (Exchange-Traded Commodities) tienen características específicas que los diferencian:
- Son instrumentos de deuda garantizados por el commodity físico
- No tienen riesgo de fondo como los ETFs tradicionales
- Replican el precio spot o los futuros de la materia prima
- Suelen tener respaldo físico en el caso de metales preciosos
- Ofrecen exposición directa a una única materia prima
Cada ETC tiene características y exposición diferentes:
- GLD (SPDR Gold Shares): Respaldado por oro físico, ideal para inversión a largo plazo y cobertura
- SLV (iShares Silver Trust): Exposición a plata física, más volátil y con uso industrial
- USO (US Oil Fund): Sigue futuros de petróleo, útil para trading y exposición energética
El contango se refiere a una situación en la que el precio de futuros de una materia prima subyacente es más alto que su precio spot actual. Puede impactar significativamente en los ETCs basados en futuros:
- Genera costes adicionales al renovar contratos de futuros
- Puede causar un rendimiento inferior al del precio spot
- Afecta especialmente a ETCs de energía como USO
- No afecta a ETCs con respaldo físico como GLD y SLV
La asignación de una cartera de largo plazo depende de varios factores:
- Tradicionalmente se recomienda entre 5-15% del portafolio
- Oro: 5-10% como seguro y diversificación
- Otras materias primas: 3-5% para exposición táctica
- Ajustar según el perfil de riesgo y objetivos
Los ETCs con respaldo físico tienen características específicas:
- La materia prima se almacena en bóvedas o depósitos seguros
- Cada participación representa una cantidad específica del metal
- Auditorías regulares verifican el respaldo físico
- Mayor seguridad pero costes de almacenamiento más altos
Los ETCs presentan riesgos únicos a considerar:
- Volatilidad alta en precios de materias primas
- Riesgo de contango en ETCs basados en futuros
- Posible divergencia con el precio spot
- Riesgo de tipo de cambio si no está cubierto
- Costes de almacenamiento en ETCs físicos