ETCs de Materias Primas
Descubre cómo invertir en commodities a través de los ETCs más populares del mercado
GLD - SPDR Gold Shares
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SLV - iShares Silver Trust
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USO - United States Oil Fund
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¿Por qué ETCs de Materias Primas?
- Protección contra la inflación
- Diversificación de cartera
- Exposición a commodities sin almacenamiento físico
- Liquidez inmediata
- Cobertura de riesgos
Tipos de Exposición
- Metales preciosos
- Energía
- Metales industriales
- Productos agrícolas
- Índices de materias primas
Cobertura Inflacionaria
Utiliza materias primas como oro y plata para proteger el poder adquisitivo.
Trading de Ciclos
Aprovecha los ciclos económicos y estacionales de las materias primas.
Diversificación Táctica
Añade materias primas para reducir la correlación con acciones y bonos.
| ETC | AUM (B$) | Ratio de Gastos | Volumen Diario | Tracking Error |
|---|
Preguntas Frecuentes sobre ETCs de Materias Primas
¿Cuál es la diferencia entre un ETC y un ETF?
Los ETCs (Exchange-Traded Commodities) tienen características específicas que los diferencian:
- Son instrumentos de deuda garantizados por el commodity físico
- No tienen riesgo de fondo como los ETFs tradicionales
- Replican el precio spot o los futuros de la materia prima
- Suelen tener respaldo físico en el caso de metales preciosos
- Ofrecen exposición directa a una única materia prima
¿Cuál es la diferencia entre GLD, SLV y USO?
Cada ETC tiene características y exposición diferentes:
- GLD (SPDR Gold Shares): Respaldado por oro físico, ideal para inversión a largo plazo y cobertura
- SLV (iShares Silver Trust): Exposición a plata física, más volátil y con uso industrial
- USO (US Oil Fund): Sigue futuros de petróleo, útil para trading y exposición energética
¿Cómo afecta el contango al rendimiento de los ETCs?
El contango puede impactar significativamente en los ETCs basados en futuros:
- Genera costes adicionales al renovar contratos de futuros
- Puede causar un rendimiento inferior al del precio spot
- Afecta especialmente a ETCs de energía como USO
- No afecta a ETCs con respaldo físico como GLD y SLV
¿Qué porcentaje de la cartera debería destinar a materias primas?
La asignación depende de varios factores:
- Tradicionalmente se recomienda entre 5-15% del portafolio
- Oro: 5-10% como seguro y diversificación
- Otras materias primas: 3-5% para exposición táctica
- Ajustar según el perfil de riesgo y objetivos
¿Cómo funcionan los ETCs con respaldo físico?
Los ETCs con respaldo físico tienen características específicas:
- La materia prima se almacena en bóvedas o depósitos seguros
- Cada participación representa una cantidad específica del metal
- Auditorías regulares verifican el respaldo físico
- Mayor seguridad pero costes de almacenamiento más altos
¿Qué riesgos específicos tienen los ETCs?
Los ETCs presentan riesgos únicos a considerar:
- Volatilidad alta en precios de materias primas
- Riesgo de contango en ETCs basados en futuros
- Posible divergencia con el precio spot
- Riesgo de tipo de cambio si no está cubierto
- Costes de almacenamiento en ETCs físicos